歌爾股份：AR光波導模組發(fā)布，業(yè)績大幅增長，AI硬件與聲學零部件迎新機遇
近期，歌爾股份控股子公司歌爾光學科技在美國SPIE大會上正式發(fā)布了采用表面浮雕刻蝕光柵工藝的全新AR全彩光波導顯示模組Star G-E1，這是AR光學鏡片領域的一項重要技術突破。早在2023年深圳光博會上，歌爾光學已展示了在智能家居、AR眼鏡與車載領域的多款創(chuàng)新產品，其中車載AR-HUD領域基于新一代DLP技術的PGU模組表現尤為突出。
與此同時，歌爾股份在消費電子領域的布局也傳來利好消息。2月以來，多家機構預測蘋果AI手機將加速上市，這將為歌爾股份作為蘋果供應鏈的重要一環(huán)帶來更多增長空間。以下是歌爾股份最新發(fā)布的2024年業(yè)績預告及其業(yè)務亮點。
2024年凈利潤同比增長135%-155%，業(yè)績大幅提升
1月25日，歌爾股份發(fā)布2024年業(yè)績預告，預計2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤為25.57億元至27.75億元，同比增長135%-155%，每股收益預計為0.76至0.82元。對比2023年全年營收985.74億元、凈利潤10.88億元的表現，2024年歌爾股份的整體盈利能力顯著提升。
業(yè)績增長驅動因素
終端需求復蘇：AI人工智能等新技術的推動下，消費電子行業(yè)終端需求回暖，歌爾股份在精密零組件、智能聲學整機以及智能硬件業(yè)務板塊取得快速增長，尤其是VR/MR設備和智能穿戴產品線表現突出。
綜合毛利率提升：公司通過加強精益運營，優(yōu)化成本結構，推動盈利能力修復，整體毛利率水平同比顯著提升。
聚焦MEMS傳感器與光學組件，雙引擎驅動增長
聲學組件升級，AI手機帶來新機遇
歌爾股份作為全球領先的聲學組件供應商，旗下子公司歌爾微電子是全球第四大傳感器提供商，也是中國第一大智能傳感器交互解決方案提供商。根據CIC報告，歌爾微的傳感器累計出貨量超過40億顆，并長期為蘋果提供高性能聲學傳感器。
蘋果最新發(fā)布的iPhone 16系列采用了4個“錄音棚級”高信噪比麥克風，以高效捕捉多方向聲音并降低背景噪音干擾，進一步提升Siri的智能化體驗。歌爾股份作為蘋果供應鏈的核心供應商，其聲學組件業(yè)務增長可期。數據顯示，2022年至2024年前三季度，歌爾微來自蘋果的銷售收入占比最高時超過60%，最低也接近50%。
AI硬件新品頻出，整機代工市占率領先
VR/MR設備：歌爾股份是Meta、Pico、索尼等全球頭部廠商的核心代工廠商，整機代工市占率遙遙領先。2024年9月，Meta發(fā)布了Quest 3S，憑借299.99美元的高性價比迅速登頂亞馬遜同類產品銷量榜首。歌爾作為Meta Quest系列的主要代工廠，受益于其出貨量的快速增長。
智能穿戴設備：2月5日，小米官宣即將推出AI眼鏡。據供應鏈消息，小米AI眼鏡分為搭載攝像頭模塊的高端版與基礎音頻交互版，預計2025年第二季度發(fā)布。歌爾股份為其提供麥克風等關鍵組件，并具備AI眼鏡的代工能力。
光學組件與AR模組技術突破
在光學組件領域，歌爾光學憑借表面浮雕刻蝕光柵工藝推出的Star G-E1光波導顯示模組，進一步鞏固了其在AR光學領域的技術領先地位。同時，歌爾光學在車載AR-HUD領域的DLP技術PGU模組也獲得市場認可，為其在車載顯示領域的布局打下基礎。
分拆上市與未來展望
值得一提的是，歌爾股份正在推進子公司歌爾微電子分拆上市。1月20日，歌爾股份發(fā)布公告稱，擬將歌爾微電子分拆至香港聯合交易所主板上市。歌爾微的分拆上市將進一步提升其在傳感器領域的獨立競爭力，同時為歌爾股份帶來更多資本運作空間。
結語：AI與消費電子雙輪驅動，2025年值得期待
隨著AI硬件的快速發(fā)展，歌爾股份在聲學組件、光學模組、智能硬件代工等領域的技術積累和市場地位將持續(xù)為其帶來增長動能。2025年，AI眼鏡、VR/MR設備、AI手機等新興產品的爆發(fā)有望進一步推動歌爾股份的業(yè)績增長。
對于歌爾股份的未來表現，您怎么看？歡迎留言討論！
