本文梳理了美國“對等關稅”政策及其對中美貿(mào)易（特別是半導體行業(yè)）關系的影響。這一政策進一步升級了中美貿(mào)易戰(zhàn)，尤其是近期對中國的關稅上調(diào)50%，使兩國在經(jīng)濟與技術鏈的脫鉤更為顯著。以下是更加清晰的解析與重點概括：
全球半導體供應鏈變局
中國對美半導體進口現(xiàn)狀
2024年數(shù)據(jù)：從美國進口的半導體總額僅占全品類進口的3.76%。
集成電路、美國產(chǎn)半導體設備的進口占比分別為3.04%與9.54%。
總體來看，雖然從美國的進口比例有限，但在某些技術領域（如高端CPU、GPU）仍較為依賴。
美國企業(yè)的多國制造戰(zhàn)略
美國企業(yè)（如英特爾、TI）除本土產(chǎn)能外，還分布于德國、馬來西亞、菲律賓等創(chuàng)設封裝及制造基地。
然而，對于美國產(chǎn)的半導體產(chǎn)品，關稅勢必造成加價影響，中國市場成本壓力將提升。
國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)鏈的韌性
芯片領域的國產(chǎn)化進展
CPU：
英特爾、AMD仍居國際領先，但國內(nèi)龍芯、鯤鵬、飛騰及RISC-V生態(tài)建設穩(wěn)步推進。
在國產(chǎn)替代率方面，中國移動、金融、政務等領域采購國產(chǎn)CPU占比已達60%，而PC市場黨政領域國產(chǎn)CPU實現(xiàn)15%-20%替代率。
GPU/AI芯片：壁仞科技、摩爾線程等正推出對標英偉達級別的產(chǎn)品。但在先進制程、封裝技術等方面仍有待突破。
半導體設備國產(chǎn)化
刻蝕設備：中微公司、北方華創(chuàng)技術突破，對抗國際巨頭。
薄膜沉積設備：北方華創(chuàng)覆蓋28nm制程，PECVD由拓荊科技取得進展。
清洗、檢測設備進入14-28nm驗證階段，國產(chǎn)替代趨勢明顯。
美國關稅政策的產(chǎn)業(yè)鏈影響
產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整與格局重塑
高昂的關稅加強了中國的自主研發(fā)決心，本土化、供應鏈國產(chǎn)化進程加速。
半導體國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)實現(xiàn)從設備到材料的全面布局，盡管短期內(nèi)高端部分存在差距，但具備持續(xù)追趕能力。
美國回流制造的隱憂
美企選擇部分將制造業(yè)回移本土，臺積電等企業(yè)計劃在美國擴產(chǎn)。然而高昂人工成本將顯著推高產(chǎn)品售價。
高關稅策略或在短期內(nèi)壓制中國進口，但從全球需求來看，美國若完全依賴本土制造，勢必削弱自身競爭力。
結(jié)語
從長期角度看，本輪關稅加碼與半導體脫鉤的背后，正推動全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈的重新洗牌，中國也在加速自主研發(fā)進程。從短期影響看，美國企業(yè)的出口份額可能收縮，但中國產(chǎn)業(yè)鏈韌性較強，調(diào)整替代速度加快。對于美國來說，即使制造業(yè)回流，終需面對其制造成本高企的問題，這或許才是貿(mào)易戰(zhàn)2.0時代中的隱憂。
